? ? ? ?今年初以来，我国不仅面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力，还不时遭遇“黑天鹅”和“灰犀牛”事件，尤其是俄乌冲突、新冠肺炎疫情及美联储激进加息等因素，导致经济下行压力加大。在此背景下，我国钢铁行业也发生了重大变化，一是需求大幅回落，二是钢价冲高后出现阶段性断崖式下跌，三是行业由盈利转为大面积且大幅亏损。应当说，至少在未来几年内，我国钢铁行业仍将面临不小的挑战，但也有一定的机遇。
首先，钢铁行业将再次进入品种结构性过剩的新阶段。国家统计局数据显示，今年前5个月，我国铁、钢、材产量分别为36087万吨、43502万吨、54931万吨，同比分别下降5.9%、8.7%、5.1%，钢材进出口同比分别下降18.3%、16.2%，粗钢表观消费量同比下降8.6%左右。中国钢铁工业协会统计的重点钢铁企业6月下旬钢材库存为1694.86万吨，比今年初增加565.17万吨，增长50.03%；比去年同期增加318.25万吨，增长23.12%。如果考虑到表外库存，实际消费降幅或超过10%，其中建筑业用的螺纹钢和线材实际消费降幅或超过20%。
今年第一季度，市场供需相对匹配，但在第二季度部分时段，受上海封控2个多月的影响，经济受到明显冲击，出现了需求进一步下降而供给逆势增长的情况，导致基本面压力加大。尤其是在5月份，我国生铁产量同比不降反增2%，不仅推高了铁矿石等原燃料的价格，还导致6月底钢坯库存（河北唐山仓储和钢厂）达到145.19万吨的历史高位水平，只比2021年春节后的最高历史纪录146.8万吨略低一点。另据统计，今年初以来，螺纹钢平均达产率为63.22%，高线、盘螺平均达产率为58.54%，热轧板平均达产率为80.58%，冷轧板平均达产率为81.69%，中厚板平均达产率为84.36%，102家短流程钢铁企业平均达产率为52.72%。在房地产出现拐点性变化的发展趋势下，建筑钢材产能呈现出明显的结构性过剩特点。
其次，钢材市场将进入下行的新周期。6月中旬，无论是钢材期货价格，还是钢材现货价格，都出现了断崖式下跌，分别下跌464元/吨和760元/吨，如此大的跌幅实属罕见。其背后的主要原因是：钢铁企业的逆势增产引发了忧虑，一些地方的仓库堆满了钢材，只有钢价下跌才能触发钢厂减产，一时间大量套保和做空资金蜂拥而至，导致钢材期现货价格和原料价格崩塌式下跌。
自2016年全球钢铁市场震荡上行发展至今已有6年之久，一些国家和地区在此期间新增了不少产能。从产业的生命周期角度来看，“朱格拉周期”一般为8年到10年。这样看来，如果没有特别的政策刺激，在接下来的2年到4年内，钢铁市场将进入下行的新周期。
再其次，钢铁企业进入物竞天择的新时代。截至6月23日，全国247家钢厂盈利面创下自2017年有数据以来的历史最低值，为15.15%，几乎一半企业存在现金流亏损问题，一些地处内陆、原燃料采购周期长的企业的吨钢亏损高达300元～500元。可以说，有些钢铁企业当前面临形势的严峻程度如同2015年。
在全球经济进入周期下行、大宗商品周期回落的背景下，作为传统的周期性、结构性过剩产业，在未来一段时间内，钢铁企业间比的就是综合竞争力，唯有顺势，才能有为。
最后，钢铁行业面临跨周期调节的发展新机遇。在这一轮经济下行周期到来前，我国提前通过政策调控化解了一些特定领域的风险，有利于对冲全球经济和商品周期下行风险。未来，钢铁行业将迎来一定的发展机遇，但能否把握住机遇，就要看钢铁行业是否能被管控住和自律了。就目前而言，钢铁行业陷入经营困境，不但没有体现出供给侧结构性改革的成果，而且也不符合《日博体育,日博best365官网促进钢铁工业高质量发展的指导意见》的要求。要想尽快扭转这种局面，全行业必须达成高度共识，以更大的决心、更大的努力、更快的速度，开展行业自律，实施以销定产，实现供需平衡。
自去年以来，中国钢铁工业协会一直呼吁钢铁行业要加强自律。今年4月29日召开的中央政治局会议定调，要坚定不移深化供给侧结构性改革，相较去年中央政治局会议提出的“要凝神聚力深化供给侧改革”，力度进一步加大了。国家发展改革委也在今年上半年明确指出，大气污染防治重点区域要适度压减粗钢产量。综合来看，在房地产用钢大幅下降的背景下，合理适度地压减产量，是钢铁企业维持供需适配的最佳选择，也是钢铁行业实现高质量发展的必然选择。
唯有确保减产的有效性，才能实现行业企稳运行。钢铁企业必须积极适应产业结构调整带来的需求变化，从供给端尽可能地适配需求端发展。按照钢协统计的6月下旬重点钢厂钢材库存同比增加23.12%、6月份粗钢表观消费量同比下降8%左右的预估，第三季度消费环比虽有望好转，但至少在7月份、8月份难有明显改善。据统计，从6月15日到7月8日，全国样本企业共有36座在检高炉，累计容积达42880立方米，铁水日均产量减少12.32万吨；共有20座在检电炉，粗钢日均产量减少5.06万吨；共有42条在检轧线，成材日均产量减少9.17万吨。在此基础上，减产力度还要加大，尤其是在成材的减产上，至少需要在目前的基础上日均再多减10万吨左右。
唯有确保减产的持续性，才能维持下半年供需平衡。减产不能只在7月份，8月份、9月份同样要保持一定的减产规模。对于库存高的区域和品种，当地钢厂要率先减，且要持续减。例如，在最近的贵州市场，当地钢企减产早且持续性强，区域市场供需压力较轻，区域市场率先企稳的可能性较大。
唯有确保减产的经济性，才能优化原燃料资源配置。5月份，钢厂铁水产量创历史新高，生产了大量钢坯，而大都成为了库存。一方面，这样导致占用了大量焦煤、焦炭和铁矿资源，使得原本供需基本平衡的原燃料被动偏紧，导致原燃料价格居高不下，侵占了钢厂的利润空间。另一方面，这也给了一些期现套利的企业做空盘面买钢坯或带钢的机会。这样看来，钢厂不但要从需求入手，压减生铁产量，而且要压减原燃料库存，否则很难扭转原燃料价格较高的局面，也就难以扭转行业亏损的局面。
唯有确保减产的差异性，才能保证市场的统一性。对于螺纹钢而言，华东和东北地区库存同比分别高33万吨和21万吨，应该抓紧先减；对于高线、盘螺而言，华北和东北地区库存同比分别高16万吨和14万吨，也要先减；河北地区的带钢和钢坯更要大幅压减才行。而对于一些库存同比偏低的区域，要确保供需适配。另外，从污染排放管控的角度来看，京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角甚至珠三角地区，都要或多或少地主动减产。
唯有保持减产的透明性，才能发挥对市场的正向效果。钢厂要及时发布减产信息，这样做一方面有利于社会监督，打消市场顾虑；另一方面有利于市场更准确地认识基本面的变化，不去盲目杀跌，还有利于阻止市场恶意做空。此外，行业组织也要积极发挥协调作用，引导企业加强行业自律。
总而言之，钢铁行业是国民经济的支柱产业，也是实现“双碳”目标的重要领域。在经济周期景气向上的时候，钢铁行业要坚持高质量发展；在经济周期下行的时候，更要追求高质量发展。当下，减产是实现这一目标的重要选择。我们坚信，在党中央、国务院的坚强领导下，在钢协的倡议下，经过全行业的共同努力，下半年的市场形势必将化险为夷。（作者系钢协宣传交流工作委员会钢材市场专家组专家、上海钢联钢材首席分析师）
